Аналитики считают независимую оценку госпакета Башнефти завышенной

Фото с сайта "Башнефти"

4 августа. Interfax-Russia.ru - Независимая оценка E&Y рыночной стоимости доли Росимущества в акционерном капитале ПАО АНК "Башнефть" в 306 млрд рублей (3 тыс. 438 рублей за обыкновенную акцию) является завышенной, считают аналитики, опрошенные "Интерфаксом".

По словам Кирилла Таченникова из БКС, такая оценка выше прогнозов примерно на 15%. "На мой взгляд, оценка выглядит завышенной. Не сказать, чтобы сильно, но процентов на 15 выше нашего прогноза. Для миноритариев новость довольно хорошая, потому что много людей ждет, что будет выкуп после приватизации, и если ждать, что цена будет такой же, как на уровне приватизации, то в ближайшие дни бумага сможет добраться примерно до такого уровня", - отметил аналитик.

"Наша оценка 3 тыс. 25 рублей за акцию, она исходит из того, что долгосрочная цена нефти марки Brent составит $75 за баррель к 2019 году. Та оценка, которая была сегодня озвучена, выше нашего прогноза", - сказал аналитик из UBS Максим Мошков.

"Здесь несколько ключевых параметров, которые определяют эту оценку, это прогноз цены на нефть, который они используют, ставка дисконтирования, а также вопрос, включается ли синергия в эту оценку или нет. Нам кажется адекватной оценка в 3 тыс. 200 рублей за акцию при цене на нефть в $55 за баррель в долгосрочной перспективе. Вчерашняя оценка, которую озвучивал Шувалов ($3 млрд - ИФ), нам кажется низкой", - отметил Ильдар Давлетшин из "Ренессанс Капитала".

"Для миноритариев даже не столько важна оценка, как перспектива. Главное для них, будет ли для них дальнейший выкуп на тех же условиях по той же цене, по которой стратег приобретет пакет, если будет, то, конечно, это положительная новость, потому что сейчас цена превышает текущие биржевые котировки. Учитывая историю российских сделок, миноритарии могут не получить ту же оценку, и тогда возникает риск, что и дивидендная политика может измениться", - подчеркнул он.

При этом аналитики отмечают, что купить госпакет "Башнефти" по текущей стоимости пока способны только "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть".