Ценовой диапазон IPO "Детского мира" составляет 85-105 руб. за акцию, компания оценена в 62,8-77,6 млрд руб

Москва. 26 января. ИНТЕРФАКС - Ценовой диапазон IPO "Детского мира" составляет 85-105 руб. за акцию, вся компания оценена в 62,8-77,6 млрд руб., сообщил в четверг "Детский мир".

Продающие акционеры предложат до 247,9 млн акций (включая опцион на дополнительное размещение), что соответствует 33,55% уставного капитала компании. По итогам сделки акционеры компании могут привлечь от 21,1 до 26 млрд руб.

Ни один из акционеров не выйдет из капитала компании полностью, и все будут иметь определенную долю после закрытия сделки, отмечается в сообщении.

"Детский мир" неделю назад официально объявил о намерении провести IPO. Размещение пройдет на "Московской бирже". Продающими акционерами в ходе IPO выступят АФК "Система" ей принадлежит 72,6% акций), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) - через инвесткомпании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited, а также некоторые представители менеджмента "Детского мира" и "Системы". "Система" намерена сохранить контрольный пакет акций в капитале компании по итогам IPO.

"Мы считаем, что объявленный ценовой диапазон отражает качество бизнес-модели, успешный опыт развития и значительный потенциал дальнейшего прибыльного роста "Детского мира". IPO компании впервые предоставляет возможность широкому кругу инвесторов вложить средства в привлекательный актив с более высокими показателями роста и доходности, чем у других компаний российского сектора розничной торговли", - сказал президент АФК "Система" Михаил Шамолин, слова которого приводятся в сообщении "Системы".

Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами сделки выступают Credit Suisse, Goldman Sachs International и Morgan Stanley, совместными букраннерами - Sberbank CIB и UBS Investment Bank.

Sberbank CIB предварительно оценивал компанию в 98-118 млрд рублей, говорилось в его отчете, с которым ознакомился "Интерфакс". Более консервативную оценку компании дал Credit Suisse - 50-108 млрд рублей. В отчетах Morgan Stanley и UBS оценки ритейлера не содержалось.

Итоговая оценка компании оказалась скромнее ожиданий части участников рынка - несколько инвесторов говорили "Интерфаксу" ранее, что ждут оценки компании в диапазоне 80-100 млрд руб. Но такое предложение может оказаться слишком дорогим для российских инвесторов, отмечал один из них.

После IPO для менеджмента компании будет действовать lock up (обязательство не осуществлять дальнейшую продажу акций) в течение 365 дней, для остальных продающих акционеров и самой компании - в течение 180 дней.

Около года назад АФК продала 23,1% акций "Детского мира" Российско-китайскому инвестиционному фонду (принадлежит Российскому фонду прямых инвестиций и China Investment Corporation) за 9,75 млрд рублей. Исходя из суммы сделки, "Детский мир" тогда был оценен в 42,2 млрд рублей.

По данным списка аффилированных лиц ритейлера, его крупнейшим миноритарным акционером является гендиректор Владимир Чирахов (1,79% акций). Еще около 2% - у членов совета директоров и правления "Детского мира".

"Детский мир" планировал провести IPO весной 2014 года, но размещение не состоялось из-за российско-украинского конфликта, который фактически закрыл на время выход на биржу для российских компаний.

Группа "Детский мир" объединяет 525 магазинов - 468 магазинов в России и 12 в Казахстане под брендом "Детский мир", а также 45 магазинов под брендом ELC в России (данные на конец декабря). Общая торговая площадь магазинов составляет 596 тыс. кв. м.

По предварительной оценке компании, ее выручка по итогам 2016 года составила 79,2-79,8 млрд рублей, что примерно на 30% выше, чем в 2015 году (60,5 млрд рублей). Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 10,8% на фоне роста сопоставимого среднего чека на 6,2% и роста сопоставимого количества чеков на 4,4%.

По итогам девяти месяцев 2016 года выручка "Детского мира" по МСФО выросла на 36%, до 54,2 млрд рублей, скорректированная EBITDA - на 59%, до 4,7 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 8,7% против 7,4% годом ранее.

Скорректированный чистый долг "Детского мира" по итогам девяти месяцев составил 11,5 млрд рублей (по итогам 2015 года - 10,6 млрд рублей).