Новосибирск. 16 октября. ИНТЕРФАКС-СИБИРЬ - Облигации Новосибирской области на 5 млрд рублей, размещение которых начнется во вторник, будут выгодны для держателей депозитов, считает директор новосибирского филиала БКС Григорий Сосновский.
"Инвестиции в облигации Новосибирской области подойдут вчерашним держателям депозитов, патриотам Новосибирской области, которые согласны на небольшой прирост доходности, но при этом хотят доверять государственным инвестиционным программам, пусть и на региональном уровне", - заявил Г.Сосновский агентству "Интерфакс-Сибирь".
Он отметил хорошую ситуацию с объемом долга у эмитента: общая масса долга - 13 млрд рублей, до критического уровня в 47 млрд рублей еще очень далеко.
"Также, насколько мне известно, размещение облигаций несет цель замещения облигационным долгом долга банковского, снижения процента, а главное - самой формы долга, что, конечно, вселяет оптимизм, так как это улучшит финансовые потоки эмитента", - отметил он.
Вместе с тем пока неясной остается ситуация с конкурентоспособностью нового выпуска на организованном рынке, поскольку ставка купона определится на аукционе.
"Главная сложность состоит в том, что на конкурентоспособность влияет ключевая ставка РФ. С 2014 года она демонстрировала разнонаправленную динамику - то взлетала до 17%, потом снижалась до 7,25%, и в последний раз ЦБ РФ поднял ее до 7,5%. Соответственно и привлекательность облигаций следовала за ставкой", - сказал Г.Сосновский.
"Купон в облигациях неизменен, поэтому реакцией на изменение ставки является стоимость самой облигации. Чем выше ключевая ставка, тем дешевле стоят старые облигации, так как их купон становится менее конкурентоспособен, и наоборот", - пояснил собеседник агентства.
Как сообщалось, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) 15 октября присвоило выпуску облигаций Новосибирской области серии 34019 объемом 5 млрд рублей кредитный рейтинг "А+(RU)". Данный облигационный выпуск, по мнению АКРА, имеет статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу Новосибирской области.
Размещение выпуска пройдет 16 октября в форме конкурса по определению ставки 1-го купона. Генеральным агентом выступит "ВТБ Капитал". Организаторы - "ВТБ Капитал", Sberbank CIB, Газпромбанк и Совкомбанк.
Период обращения бумаг составит 1825 дней (5 лет). Номинальная стоимость одной облигации - 1 тыс. рублей. По выпуску предусмотрена выплата квартальных купонов. Ставка 2-20-го купонов приравнена к ставке 1-го купона.
Также по займу предусмотрена амортизационная структура погашения: по 25% от номинала будут погашены в даты окончания 8-го, 12-го, 18-го и 20-го купонов.
На текущий момент в обращении находятся четыре выпуска облигаций Новосибирской области на 13 млрд рублей. В последний раз облигации регион размещал в сентябре 2017 года - объем эмиссии составил 5 млрд рублей, срок - 5 лет.
Доходы областного бюджета на 2018 год увеличены со 135,4 млрд рублей до 136,8 млрд рублей, расходы - со 139,4 млрд рублей до 140,8 млрд рублей. Таким образом, дефицит составит 4 млрд рублей, или 2,84% от расходов. Предельный уровень государственного долга Новосибирской области на 1 января 2019 года определен в объеме 47,8 млрд рублей.
"В 2025 году продолжим модернизацию электростанций"